EBITDA هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: أي الربح بعد إضافة تكاليف التمويل والضرائب وأعباء استخدام الأصول طويلة الأجل. ويُستخدم مقياسًا تقريبيًا للأداء التشغيلي وللربح المتاح لخدمة الدين. ولا تعرّفه المعايير الدولية، لذلك يُقرأ EBITDA لكل منشأة مع تعريفها له.
ما هو EBITDA؟
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تبدأ من الربح وتضيف إليه أربعة بنود: الفوائد، أي تكاليف التمويل بما فيها الأرباح المدفوعة على التمويل الإسلامي، وضريبة الدخل، وإهلاك العقارات والمعدات وأصول حق الاستخدام، واستهلاك الأصول غير الملموسة. والناتج يُظهر أداء العمليات قبل قرارات التمويل والضريبة ومحاسبة الاستثمارات السابقة. وعلى المنشآت التي تدفع الزكاة أن تذكر هل مؤشرها قبل الزكاة أم بعدها.
ولا تعرّف المعايير الدولية للتقرير المالي EBITDA. ويُدرج المعيار IFRS 18، الذي يطبّق على الفترات السنوية التي تبدأ في 1 يناير 2027 أو بعده، الربح أو الخسارة التشغيلية قبل الإهلاك والاستهلاك وهبوط القيمة الداخل في نطاق المعيار IAS 36 ضمن المجاميع الفرعية التي لا تُعدّ مقاييس أداء محددة من الإدارة (الفقرة 118). أما المقياس المختلف، مثل EBITDA معدّل يُستخدم في الاتصالات العامة لعرض رؤية الإدارة للأداء، فهو مقياس أداء محدد من الإدارة (الفقرة 117)، وعلى المنشأة الإفصاح عنه في إيضاح واحد (الفقرة 122).
كيف تحسب EBITDA؟
| البند | ريال |
|---|---|
| صافي الربح بعد الضريبة والزكاة | 2,000,000 |
| يُضاف: ضريبة الدخل والزكاة | 300,000 |
| يُضاف: تكاليف التمويل (الفوائد وأرباح المرابحة) | 500,000 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) | 2,800,000 |
| يُضاف: الإهلاك | 900,000 |
| يُضاف: الاستهلاك | 100,000 |
| EBITDA | 3,800,000 |
ويمكنك أيضًا البدء من الربح التشغيلي وإضافة الإهلاك والاستهلاك. وفي الحالتين اكتب ما يدخل وما يخرج: فهبوط القيمة والبنود غير المتكررة والزكاة أكثر مصادر الاختلاف. ووفق المعيار IFRS 16 يعرض المستأجر فائدة التزام الإيجار منفصلة عن إهلاك أصل حق الاستخدام (الفقرة 49)، فيقع جزءا تكلفة الإيجارات المعترف بها في الميزانية كلاهما خارج EBITDA. اطلع على المعيار IFRS 16.
كيف يُستخدم EBITDA؟
لماذا يهم EBITDA الفرق المالية في الخليج؟
يستخدمه المقرضون والمستثمرون. فاتفاقيات التسهيلات كثيرًا ما تضع حدًا أعلى لنسبة صافي الدين إلى EBITDA، وكثيرًا ما تُذكر التقييمات مضاعفًا له. وتستخدم الإدارة هامش EBITDA لمقارنة شركات المجموعة التي تختلف في تمويلها وأعمار أصولها، ويفسّر تحليل الانحرافات سبب تغيّره.
وEBITDA ليس نقدًا. فهو يتجاهل رأس المال العامل والإنفاق الرأسمالي والضرائب والزكاة المدفوعة، لذلك اقرأه بجانب قائمة التدفقات النقدية.
وفي المملكة العربية السعودية اعتمدت الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين المعيار IFRS 18 للتطبيق في المملكة في ديسمبر 2024 مع السماح بالتطبيق المبكر. وعلى المنشآت التي تنشر EBITDA معدّلًا أن تتحقق هل يصبح مقياس أداء محددًا من الإدارة يحتاج إلى إيضاح خاص.
أسئلة شائعة
هل EBITDA هو الربح التشغيلي نفسه؟
لا. الربح التشغيلي بعد الإهلاك والاستهلاك، وEBITDA يضيفهما. ومع المعيار IFRS 18 يصبح الربح التشغيلي مجموعًا فرعيًا محددًا في قائمة الدخل، بينما لا يُعرَّف EBITDA.
ما هو EBITDA المعدّل؟
هو EBITDA بعد استبعاد بنود أخرى، مثل تكاليف إعادة الهيكلة غير المتكررة أو هبوط القيمة. ولأن التعديلات من اختيار المنشأة، قد يختلف كثيرًا بين منشأة وأخرى، فاقرأ المطابقة.
هل تُضاف الزكاة عند حساب EBITDA؟
لا توجد قاعدة. فالزكاة تُفرض على الوعاء الزكوي لا على الربح، لذلك قرر هل مؤشرك قبل الزكاة أم بعدها، واذكر التعريف، وثبّته في كل فترة.
مراجع رسمية وأولية، قُرئت في التاريخ المذكور. الأنظمة تتغير، فتحقق من الجهة المختصة أو مستشارك قبل التصرف.
- IFRS Foundation: IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements (issued standard, HTML), paragraphs 117, 118, 122 and C1 (قُرئ في 9 أكتوبر 2026)
- IFRS Foundation: IFRS 16 Leases (issued standard, HTML), paragraph 49 (قُرئ في 10 أكتوبر 2026)
- SOCPA news: SOCPA adopts IFRS 18 for implementation in Saudi Arabia (26 December 2024) (قُرئ في 9 أكتوبر 2026)